こんにちは。新人のTです。

最近、個人向け国債をNISAの対象にすることについて、さまざまな議論が出ています。

現時点では、まだ「個人向け国債がNISAの対象になった」と決まったわけではありません。

ただ、もし個人向け国債がNISAの対象になったら、私自身もNISAを利用しているので、「NISAの枠を何に使うのがいいのだろう?」と考えてしまいます。

そもそもNISAの枠はいくら?

現在のNISAでは、年間で最大360万円まで投資することができます。

内訳は、

• つみたて投資枠:年間120万円
• 成長投資枠:年間240万円

です。

さらに、生涯を通じた非課税保有限度額は1,800万円。

つまり、NISAは「いくらでも非課税で投資できる制度」というわけではありません。

毎年360万円、そして生涯で1,800万円という限られた枠の中で、どの商品をNISAで保有するのかを考える必要があります。

個人向け国債の魅力は「元本割れしにくい安心感」

個人向け国債の大きな魅力は、何といっても安心感です。

例えば、個人向け国債は元本割れのリスクがなく、一定期間経過後は中途換金も可能です。

一方で、株式のインデックスファンドのように、値上がりによって大きな資産成長を狙う商品ではありません。

「減らしたくないお金」を置いておくという意味では、とても分かりやすい商品だと思います。

私自身はNISAでインデックスファンド

私自身もNISAを利用しています。

購入しているのは、いわゆるインデックスファンドです。

代表的なものでは、

• 全世界株式(オール・カントリー)
• S&P500

などがあります。

もちろん、これらは株式に投資するため元本保証ではありません。

相場が下がれば、当然ながら評価額も下がります。

それでもNISAでインデックスファンドを選んでいるのは、長期的な資産形成を考えたときに、NISAの非課税メリットを活かしやすいと考えているからです。

年間360万円の枠、何に使いますか?

ここで、もし個人向け国債がNISAの対象になったら……と考えてみます。

例えば年間のNISA投資枠360万円のうち、100万円を個人向け国債に使ったとします。

すると、残りは260万円。

もちろん、それが悪いという話ではありません。

「元本割れを避けたい」という方にとっては、NISAで個人向け国債を保有することにもメリットがあるでしょう。

ただ、私自身は、

「せっかくのNISA枠を個人向け国債に使うのは、少しもったいないのでは?」

と考えてしまいます。

なぜなら、NISAの非課税メリットは、投資によって利益が出たときにこそ大きく感じられるからです。

生涯1,800万円という枠もある

さらに重要なのが、生涯の非課税保有限度額1,800万円です。

仮に毎年360万円を投資すると、単純計算では5年間で1,800万円の枠を使うことになります。

もちろん、売却した場合には翌年以降に取得価額分の枠を再利用できます。

それでも、NISAには「生涯1,800万円」という有限の枠があります。

だからこそ、

「NISAで何を買うか」ではなく、「限られたNISA枠を何に使うか」

という視点が大切なのではないでしょうか。

個人向け国債とインデックスファンド、どちらがいい?

もちろん、これは「インデックスファンドのほうが絶対にいい」という話ではありません。

個人向け国債とインデックスファンドでは、そもそも役割が違います。

個人向け国債は、

「できるだけ元本を守りたい」

というお金に向いています。

一方、オール・カントリーやS&P500などのインデックスファンドは、

「価格変動を受け入れながら、長期的な資産成長を目指したい」

というお金に向いています。

大切なのは、自分のお金を「守るお金」と「増やすことを目指すお金」に分けて考えることだと思います。

「NISA枠がもったいない」は人によって違う

私自身は、長期的な資産形成に使うNISAであれば、できるだけ成長が期待できる資産に使いたいと考えています。

そのため、仮に個人向け国債がNISAの対象になったとしても、私なら、

「国債だからNISAで買おう」

とはならないと思います。

むしろ、個人向け国債はNISAの外で保有し、NISAの年間360万円という枠は、長期運用を目的としたインデックスファンドなどに使うことを考えます。

もちろん、これはあくまで私個人の考えです。

投資期間や年齢、資産状況、リスクに対する考え方によって、最適な使い方は変わります。

NISAは「非課税になる箱」

NISAは投資商品ではなく、投資による利益を非課税にできる制度です。

だからこそ、

「NISAだから何を買うか」

ではなく、

「自分が持ちたい資産は何か。その資産をNISAで持つメリットは大きいか」

と考えることが重要だと思います。

年間360万円。

生涯1,800万円。

決して小さな金額ではありませんが、だからこそ「限られた枠」と考えることもできます。

個人向け国債がNISAの対象になった場合には、安心感だけで選ぶのではなく、

「そのNISA枠、本当にそこに使いますか?」

と、一度立ち止まって考えてみたいですね。

私自身もNISAを利用している一人として、これからの制度改正を注目していきたいと思います。